Курсовая работа анализ эффективности использования оборотных средств предприятия. Анализ оборотных средств Проанализировать эффективность использования оборотных средств

Эффективность использования определяется скоростью их превращения в денежную наличность, что в свою очередь влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью.

Под оборачиваемостью понимается продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных стадий производства и обращения.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

1. продолжительность одного оборота в днях

отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращается хозяйственный оборот в денежные средства.

Т об = ОА * Д / В Р

ОА – средний остаток оборотных активов за анализируемый период;

Д – число календарных дней в период (30,90,360,180)

В р - выручка от реализации продукции (без учета НДС)

2. коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер выручки от продажи продукции в расчете на 1 руб. оборотных активов.

К об = В р / ОА

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании средств.

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях.

К об = Д / Т об

3. коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств авансируемых на 1 руб. выручки от продажи продукции.

К з = ОА / В р

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее использование оборотного средства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в относительном освобождении средств из оборота. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения их из оборота (-∆ОА) или дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости (+∆ОА) определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях.

∆ОА = (Т об 1 – Т об 2) * В р 1 / Д

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи базисного периода.

∆П 1 = ∆К об (%) * П 0

∆К об (%) = (К об 1 – К об 0) / К об 0

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте.

∆ОА = ∆К з * В р 1

Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств используется факторный анализ.

Оборотные средства (текущие активы) - это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции во время каждого операционного цикла.

Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является величина оборотных средств, которая зависит от:

• оборачиваемости текущих активов (с какой периодичностью средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются на предприятие);
• структуры оборотных средств (какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле).

Анализ использования оборотных средств предприятия позволяет:

• оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;
• определить ликвидность баланса предприятия, т.е. возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;
• выяснить, во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течение финансового цикла.

Величина и структура текущих активов должны соответствовать потребностям предприятия, которые отражены в бюджете.

Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.

Структура оборотных средств - это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотных средств отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков.

Величина и структура собственных оборотных средств может отражать длительность и особенности финансового цикла.

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

Величина собственных оборотных средств показывает не только то, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и то, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов.

Для выявления причин снижения общего периода оборота текущих активов следует проанализировать динамику периодов оборота основных видов оборотных средств (товарно-материальных запасов, незавершенного производства, запасов готовой продукции и дебиторской задолженности).

Значительную долю в оборотных средствах занимают товары отгруженные (дебиторская задолженность). Общая величина дебиторской задолженности (без учета авансов, выданных поставщикам) составляет 47% оборотных средств предприятия. Производственные запасы и запасы готовой продукции также составляют значительную долю текущих активов (33%). Авансы выданные (7%) дополнительно увеличивают продолжительность финансового цикла.

Для более подробного анализа использования оборотных средств необходимо оценить оборачиваемость каждой из весомых частей текущих активов.

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят оттого, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.

Для вычисления коэффициента оборачиваемости текущих активов (Коб.) используется следующая формула:

Коб. = выручка от реализации / средняя величина текущих активов за период

Для анализа удобно использовать производный показатель:

период оборота (дни) - число дней в периоде / Коб.

Продолжим наш пример. Общий период оборота растет и на конец года достигает 133 дней, что соответствует снижению оборачиваемости текущих активов на 48% за год.

Очевидно ухудшение показателей периода оборота всех элементов текущих активов, а период оборота дебиторской задолженности вырос особенно резко. Эта негативная тенденция особенно важна, поскольку дебиторская задолженность занимает большую долю в структуре оборотных средств.

Следует обратить внимание на относительно высокое значение периодов оборота производственных запасов и готовой продукции при том, что период оборота незавершенного производства почти в 2,5 раза меньше каждого из этих показателей и составляет 15 дней. Это приводит к неоправданному удлинению финансового цикла.

Рентабельность текущих активов . Данный показатель позволяет дать комплексную оценку эффективности использования оборотных средств. Показатель может быть представлен как произведение двух других индикаторов - рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов.

Показатель рентабельности текущих активов резко ухудшился в 1998 г. по сравнению с предыдущим годом и снизился до уровня 1996 г. Следовательно, для выявления причин этого снижения дополнительно необходимо проанализировать рентабельность продаж и оборачиваемости текущих активов.

Оптимальный уровень оборотных средств позволит максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска.

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.

Показатели эффективности использования

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли - от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле:

О = С: Т/Д,

где О -длительность оборота, дни; С -остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.; Т- объем товарной продукции, руб.; Д- число дней в рассматриваемом периоде, дни.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует обулучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К О), исчисляется по формуле:

К О = Т/С.

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (К з), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

К з = С/Т

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Улучшение использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Выводы

1. Оборотные средства предприятия - совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, незаконченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.

К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.

2. По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные (средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).

3. По охвату нормирования оборотные средства делятсяна нормируемые (по которым устанавливаются нормативы запасов: оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе) и ненормируемые, Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Оно является необходимой предпосылкой эффективного использования оборотных средств. Обычно предприятием определяются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовой продукции.

4. Повышение эффективности использования оборотных средств достигается за счет ускорения их оборачиваемости.

Навигация

Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т. е. производстве и реализации продукции. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы, а затем в средствах, которые требуют на ее реализацию. Таким образом, оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и факторы обращения.

Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения - реализацию произведенной продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль оборотных средств определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесса обращения. Функционируя, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который условно можно разделить на три фазы: в первой фазе оборотные средства превращаются в товар, во второй оборотные средства, участвуя в процессе производства, принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий, в третьей фазе оборотные средства в форме готовой продукции в процессе ее реализации снова превращаются в деньги.

Оборотные средства, затрачиваемые в ходе изготовления продукции и ее реализации, полностью потребляются и переносят свою стоимость на продукцию в течение одного года или операционного цикла. Операционный цикл включает в себя следующие действия по производству продукции:

Приобретение сырья и материалов за наличные средства и безналичную оплату счетов поставщиков;

Производственная обработка сырья и материалов, выплата заработной платы;

Переход продукции в процесс ее производства из категории «незавершенное производство» в категорию «готовая продукция»;

Реализация готовой продукции и выставление счетов покупателям;

Поступление наличных денег от покупателей.

Оборотные средства в хозяйственной практике включают в себя стоимость материально-производственных запасов, дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате), расходы будущих периодов, денежные средства (кассовая наличность, банковские счета, прочие счета).

Рациональное хозяйствование с оборотными средствами предполагает соблюдение следующих принципов:

Обеспечение оптимального соотношения между требуемым объемом оборотных средств и их производственной потребностью.

Экономное и рациональное распоряжение товарно-материальными ценностями; минимизация расходов на создание производственных запасов; обеспечение минимального нахождения оборотных средств в производственных запасах при соблюдении непрерывности производственного процесса; максимально возможное самофинансирование потребностей в оборотных средствах.

При следовании этим принципам хозяйствование с оборотными средствами в итоге ложно быть направлено на создание оптимальных производственных и коммерческих условий и текущего финансирования предприятий. Это достигается, с одной стороны, путем проведения эффективной технической политики по лучшему использованию материально-вещественных оборотных производственных фондов, а с другой - осуществлением такой финансовой - коммерческой деятельности, которая обеспечивала бы максимальный хозяйственных результат при минимуме затраченных оборотных средств.

Финансово-коммерческая работа должна быть направлена на снижение потребностей в оборотных средствах при обеспечении максимальных объемов производства и соблюдении его непрерывности. Это делается за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, определения оптимальной величины оборотных средств при создании производственных запасов, приобретения сырья и материалов высокого качества, но по более дешевым ценам.

В частности, специального рассмотрения требуют вопросы экономии сырья и материалов, организации их закупки. Это обуславливается тем, что производство продукции многих предприятий является не только материалоемким, но и малопродуктивным.

Эффективность использования оборотных средств в итоге находит свое выражении в уменьшении величины их потребности, что предполагает сокращение времени, в течение которого оборотные средства отвлечены. Ускорение оборачиваемости средств снижает дополнительную потребность в них.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного. Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

Коэффициентом оборачиваемости (К об);

Продолжительностью одного оборота (П об).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

К об = Чистая выручка от реализации

Среднегодовая стоимость капитала

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (К е):

К е =Среднегодовая стоимость капитала

Чистая выручка от реализации

Продолжительность оборота капитала:

П об =Д, или П об = Среднегодовая стоимость х Д

К об Чистая выручка от реализации

где Д- количество календарных дней в анализируемом периоде (год-360 дней, квартал-90, месяц-30 дней).

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: ? суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс? остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только функционирующего капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой - от его органического строения, чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного материала:

К об.с.к =УД т.а хК об.т.а.

П обс.к =П обт.а /УД т.а

где К обс.к - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

УД т.а - удельный вес текущих активов (оборотного капитала) в общей сумме активов;

П обс.к - продолжительность оборота совокупного капитала;

П обт.а - продолжительность оборота текущих активов.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала: сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.); улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращение времени нахождение капитала в запасах; ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; повышения уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы.

На стадии незавершенного производства ускорение оборачиваемости оборотных средств в компании достигается в основном за счет сокращения продолжительности производственного цикла на основе реализации достижении научно-технического прогресса. Оно включает мероприятия, направленные на сокращение трудоемкости изготовления продукции на всех стадиях обработки сырья; сокращение времени на технические операции и межоперационное пролеживание; совершенствование организации производства и оперативного регулирования (расширение поточных методов производства и др.), обеспечение равномерной и ритмичной работы. Повышение скорости движения средств в сфере обращения достигается за счет сокращения запасов готовой продукции на складах и ускорения времени расчетов с потребителями. В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается. Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактическая потребность в них меньше, чем запланированная при сокращении или увеличение объема реализации за этот период. Оборотные средства могут быть направлены на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение системы снабжения и сбыта, а также другие меры по совершенствованию предпринимательской деятельности.

Относительно высвобожденные оборотные средства имеют место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства.

Ускорение оборачиваемости и высвобождения в результате этого оборотных средств в любой форме позволяют предприятию направлять их на развитие предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Оборотный капитал занимает большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. В процессе анализа изучается структура оборотного капитала, размещение его в сфере производства и в сфере обращения, эффективность использования. Изучаются также и отдельные группы оборотного капитала, размещение его в сфере производства и в сфере обращения, эффективность использования. Изучаются также отдельные группы оборотного капитала, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Основными задачами анализа, эффективности использования оборотного капитала являются:

Оценка выполнения плана снабжения предприятия по объему, ассортименту, качеству поставляемого сырья, основных и вспомогательных материалов;

Контроль над соблюдением норм расходования и запасов материальных ресурсов, выявления причин отклонения от норм;

Разработка мероприятий обеспечивающих экономию материальных ресурсов в производстве и снижении складских запасов за счет реализации излишних и ненужных ценностей.

Основными источниками данных для анализа использования оборотного капитала являются:

План материально-технического обеспечения, заявки, договоры на поставку сырья, материалов, формы статистической отчетности о наличии использования материальных ресурсов, о затратах на производство, оперативные данные отдела материально-технического обеспечения, данные аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов.

Прежде всего, дается общая оценка изменений в наличии структуре средств по важнейшим их группам, данные которых приведены в таблице 8.

Таблица 8 Наличие, состав и структура оборотных средств

Данные таблицы 8 свидетельствует об изменениях оборотного капитала. Так, если в предшествующем году стоимость оборотных средств составила 726600,9 тыс. тенге, то в отчетном году произошло увеличение оборотных средств на 1385779,5 тыс. тенге. В структуре средств наибольший вес занимает товарно-материальные запасы: если в 2006 году они составляли 33,8%, то в 2007 году -16,2%: готовая продукция в отчетном году - 23,3%; дебиторская задолженность-11,1% и выданные авансы 28,4%.обращает на себя внимание тенденция к снижению удельного веса указанных составляющих, кроме авансов выданных, по сравнению с предыдущим годом. Состав оборотных фондов тоже претерпел изменения в ряде своих параметров.

Так как оборотные фонды являются одной из важнейших составных частей оборотных средств, необходимо провести анализ эффективности их использование за анализируемый период, рассмотреть такие показатели как материалоемкость и материалоотдача. Материалоотдача определяется отношением объема товарной продукции к стоимости оборотных фондов. Материалоемкость представляет собой обратную величину материалоотдачи.

Таблица 9 Эффективность использования оборотных фондов

Данные таблицы 9 показывают, что стоимость оборотных фондов увеличилась, т. е. если в 2006 году составляла 247044 тыс. тенге, то в 2007 году 329815,5 тыс. тенге, отклонение при этом составляет 82711,5 тыс. тенге или 133,5%.

Расходы будущих периодов и прочий состав оборотных фондов незначительны.

Показатель материалоотдачи в отчетном году уменьшился в 0,8 раз, или на -0,6 тг/1 тенге затрат соответственно удельный вес материальных затрат в себестоимости товарной продукции в отчетном году снизился на 24,8 %. Это произошло за счет уменьшения удельного веса материальных затрат в себестоимости товарной продукции на 0,9 раз.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств - это деятельность одного полного кругооборота средств. Кругооборот завершается зачислением выручки на расчетный счет предприятия. Рассмотрим оборачиваемость активов по данным следующей таблицы.

Таблица 10 Оборачиваемость оборотных фондов

Из данных таблицы 10 видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился с 1,49 до 0,90, хотя стоимость оборотных средств на предприятии возросла в 1,9 раз. В итоге в отчетном году увеличилась продолжительность одного оборота на 119 дней.

Таблица 11 Оценка состояния оборачиваемости ТМЗ

Из данных таблицы 11 видно, что в отчетном году произошло увеличение коэффициента оборачиваемости ТМЗ с 3,5 до 4,2, т.е. на 14,8% (114,8-100). Срок хранения запасов уменьшился с 102,8 до 89,5 дней. Все это говорит о том, что в отчетном году товарно-материальные запасы не залеживались на складах.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенные в текущие активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. В последнее время дебиторская задолженность предприятий стран СНГ достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно и продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производятся деньгами, покупательная особенность которых к моменту платежа уменьшается. Чтобы подсчитать убытки предприятия от своевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (минус полученную пеню), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента рефинансирования за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пению.

Искусство управлять текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима, хорошо управляемому предприятию это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватило для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

Расширить свое производство, прокручивая их, в цикле оборотного капитала;

Инвестировать в доходные проекты субъектов хозяйствования с целью получения выгодных процентов;

Уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;

Обновлять основные фонды, приобретать новые технологии.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т. е притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств.

К оборотным средствам относят ту часть средств производства, которая целиком потребляется в процессе производства в течении одного цикла, а ее стоимость полностью переносится на готовую продукцию.

Оборотный капитал может находится в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках).

От состояния оборотных средств в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо особенно тщательно анализировать изменения состава и динамики оборотных активов. При этом следует иметь ввиду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать о:

Расширении масштабов деятельности предприятия;

Стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

Неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах и замедляется его оборачиваемость.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) отрицательно сказывается на объемах производства продукции. Поэтому необходимо проводить проверку соответствия фактических остатков их плановой потребности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и т.д.).

Для оценки эффективности использования оборотных средств используются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости;

Коэффициент закрепления оборотных средств;

Длительность одного оборота;

Уровень рентабельности использования оборотных средств.

Коэффициентом оборачиваемости рассчитывается делением стоимости товарной продукции на среднегодовую стоимость оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств – это обратный показатель коэффициенту оборачиваемости и рассчитывается он делением среднегодовой стоимости оборотных средств на стоимость товарной продукции.

Продолжительностью одного оборота в днях определяется делением числа дней периода на коэффициент оборачиваемости.

Уровень рентабельности использования оборотных средств рассчитывается следующим образом: прибыль от продажи продукции делится на среднегодовую стоимость оборотных средств и умножается на 100%.

Увеличение коэффициента оборачиваемости, снижение коэффициента закрепления оборотных средств и сокращение продолжительности одного оборота в днях свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств. Это в свою очередь позволяет предприятию высвободить часть оборотных средств для дополнительного выпуска продукции. Если же в результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств (запасы сырья, материалов, топлива), то высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы, а это улучшает финансовое состояние предприятия и укрепляет его платежеспособность.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства;

Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.