Стив коэн биография. Стив Коэн – самый влиятельный трейдер на Уолл-Стрит. Начало увлечения биржевой торговлей

SAC Capital Advisors, который в настоящее время управляет активами в $12 млрд. На Стивена Коэна работают более 600 человек. Женат, имеет семерых детей, живет с семьей в огромном доме в Гринвиче, штат Коннектикут. Любит предметы искусства и считает себя простым парнем. Размер его состояния оценивается приблизительно в $8,8 млрд. (по состоянию на 2012 год – журнал Forbs). В 2006 году Wall Street Journal назвал Коэна «король хедж-фонда», в 2007 году в рейтинге самых влиятельных людей, составленным Time Magazine, Стивен занимал 94 место, в 2011 году журнал Bloomberg Markets включил его в 50 самых влиятельных людей.

Родился (11 июня 1956 года) и вырос Коэн в Грейт-Нек, штат Нью-Йорк в большой и шумной семье. Еще в юности начал проявлять интерес к покеру, считал, что это игра учит его «как идти на риск». Изучал экономику и получил в 1978 году степень экономиста в школе Уортон Университета Пенсильвании. Фондовым рынком Коэн заинтересовался еще будучи студентом – на деньги, предназначенные для оплаты учебы в университете, он открыл счет в брокерской компании. Вложения были удачными – и уже после нескольких сделок он не только вернул вложенные деньги, но и заработал сумму, достаточную для оплаты за весь период обучения в университете.

После окончания университета Коэн начал свою карьеру в качестве младшего трейдера в брокерской фирме Gruntal& Co, которая торговала на фондовом рынке. И сразу показал себя - в первый же день работы он принес компании прибыль $8 тыс., позднее его успехи были более значительными – ежедневно своей компании он приносил до $100 тыс. Уже через четыре года после начала работы, Коэн управлял группой трейдеров и торговал активами на сумму $75 млн.

Стивен Коэн продолжал работать в Gruntal&Co до 1992 года, затем решил создать собственную компанию – хедж-фонд SAC Capital Partners, куда вложил более $20 млн., заработанных в Gruntal&Co. Это было удачное время – хедж-фондов пока еще было не так много, и на фондовом рынке наблюдался «бычий тренд». Его фонд сумел привлечь всего $13 млн. инвестиций, так как Коэн установил весьма высокий процент за управления активами, что отпугнуло многих сторонних инвесторов. Его компания начала работу в небольшом офисе на Уолл-стрит и уже через год смогла заработать 17% годовых и удвоить свои активы, а через 3 года (в 1995 году) активы выросли в четыре раза. На данный момент под управлением фонда находятся $14 млрд. Компания Коэна переехала из офиса на Уолл-Стрит в Стэнфорд, и также началось развитие филиальной сети.

В 1998 году для Коэна и его фонда настал звездный час – по итогам года SAC заработала 49,2%, в то время как конкуренты заработали чуть больше 2%. А через год активы SAC достигли $1 млрд. тогда многие поняли, что с SAC происходит что-то особенное. Все это время Стивен Коэн постоянно работал в офисе, самостоятельно совершая сделки. Компания Коэна продолжала расширяться – он не только увеличил штат, но и пересмотрел портфель своих инвестиций, добавив туда торговлю валютой.

В последующие два года фонд Коэна заработал для инвесторов весьма неплохую прибыль - 68,1% в 1999 году и 73,4% в 2000 году. В это время активно развивается рынок хэдж-фондов - их появляется все больше, в том числе появляются компании копирующие стиль ведения дел у фонда Стивена. Одновременно появляются слухи, что Стивен владеет инсайдерской информацией, которая и позволяет ему совершать сделки, опережая рынок.

За последние годы активы его фондов значительно увеличились и достигли $1,2 трлн., но и прибыли в 50-60% стали редкостью. Если в последние десять лет доходность хеждевых фондов была более 10% годовых, то к 2005 году этот же показатель составлял чуть более 9%. Большая конкуренция на рынке среди фондов приводит к тому, что многие вынуждены закрываться из-за плохих показателей. Однако это не касается Стивена Коэна – его фонды продолжают работать, показывая неплохую доходность – 18 % в августе прошлого года. Также С.Коэн продолжает открывать новые фонды, с доходностью от 10 до 15%. На долю SAC ежедневно приходится около 2% сделок на фондовом рынке.

Его фонд SAC Capital (размер активов $14 млрд.) и сам Коэн был вовлечен в скандал с инсайдерской информацией и подвергся проверкам со стороны правоохранительных органов США. Федеральная прокуратура обвинила экс-менеджера SAC Мэтью Мартома в инсайдерской торговле. Стивену Коэну обвинения по данному делу предъявлены не были, и этот скандал не повлиял на деятельность SAC Capital – его показатели не ухудшились.

На С. Коэна работает большое количество трейдеров – однако он предпочитает совершать сделки самостоятельно, на долю его сделок приходится до 15% прибыли компании. Коэн сам разработал программу, с помощью которой отслеживает акции, недооцененные и переоцененные рынком. Он всегда идет в ногу со временем – меняются времена, изменяется стратегия, и если Стивен никогда раньше не держал торговые позиции в течение длительных периодов времени, в последе время он стал покупать большие пакеты акций и держать их дольше.

Стивен Коэн, известный как «король хэдж-фондов», стоит в одном ряду с такими великими людьми как Джулиан Робертсон-младший и Джордж Сорос.

До сих пор нефть считается самой значимой драгоценностью, самым необходимым сырьем на планете. Естественно, что владельцы нефти – люди небедные, и зависит от них в мире очень многое. Кто же эти состоятельные, известные всему миру личности? Чарльз и Дэвид Кох Состояние братцев оценивается в 68 млрд...

Стивен Коэн, создатель скандально известного хедж-фонда SAC Capital, недавно вышел сухим из воды. Его фонд оказался замешан в одном из самых громких скандалов, связанных с инсайдерской торговлей.

При этом Коэн не только не сел за решетку, но и получил разрешение вернуться к доверительному управлению через два года. О том, как удачливому финансисту удалось сначала подняться до небывалых высот, а потом не разбиться, рухнув с этой высоты, рассказывается в книге «Темное преимущество».

Хедж-фонд Коэна SAC Capital до 2013 года занимал одну из лидирующих позиций на Уолл-стрит. Однако его падение было стремительным после того, как нескольким сотрудникам было предъявлено обвинение в инсайдерской торговле. SAC Capital заплатил $1,8 млрд штрафов и вернул деньги инвесторов, взятые в управление. Экс-трейдер SAC Мэтью Мартома был приговорен к девяти годам тюремного заключения. Однако его глава Стивен Коэн избежал уголовного преследования, а его фонд продолжил существование как семейный офис.

Сейчас компания управляет $11 млрд владельца. Коэн мог бы залечь на дно, однако, газета Financial Times отмечает, что по всем признакам, как только запрет на управление активами закончится, миллиардер вернется в бизнес. Когда Коэна в интервью спросили про бесславный конец SAC, он ответил: «Я чувствую на себе благословение, я очень счастливый парень, и когда я смотрю на всю свою карьеру в совокупности, то понимаю, что не променяю ее ни на что в мире».

В погоне за преимуществом

Постоянный автор New Yorker Шилах Колхаткар расследовал скандальную историю успеха и падения фонда Стивена Коэна, сообщает газета Financial Times. В книге «Темное преимущество» он описал неблаговидные подробности, которые позволили фонду стать «благословенным». В неприглядном виде предстал как сам Коэн, так и инвестбанки вроде Goldman Sachs, с которыми он сотрудничал.

Регулятор и прокурор изо всех сил пытались прижать Коэна к ногтю, однако так и не смогли этого сделать. Властям удалось только посадить за решетку непосредственного исполнителя Мэтью Mартома, который получил инсайдерскую информацию от врача об испытаниях препарата против болезни Альцгеймера. И несмотря на то, что было очевидно, что фонд заработал огромную прибыль на этих махинациях, доказать вину самого Коэна не удалось.

Хоть Коэн и был оправдан в суде по всем статьям, после прочтения этой книги ни у кого не останется сомнения в том, что он - не невинная овечка. Глава фонда построил огромную машину, которая опиралась на анализ веб-данных, часть информации поступала незаконно. Впрочем, даже легальные данные он добывал странным путем, доплачивая банкам большие комиссионные за то, чтобы получать новости первым. Это давало преимущество перед конкурентами. В фонде приветствовали все виды преимущества.

«Белое преимущество» связано с опытом и пониманием процессов; «серое» удавалось получить, если руководители компании-эмитента намекали на какие-то результаты, кивая или подмигивая, это было уже не совсем законно. «Темное преимущество» получил Мартома. Впрочем, не стоит обвинять во всех смертных грехах одного трейдера. Автор книги пишет, что Коэн оказывал огромное давление на своих сотрудников, хотя и не требовал открыто нарушать закон.

Блестящий трейдер

Сам Коэн оставался блестящим трейдером и использовал по полной программе свое вполне законное преимущество. Он был «намного лучше, чем кто-либо другой», приводит автор книги воспоминания одного из сослуживцев будущего миллиардера. Его отличал оригинальный, наглый, инстинктивный, готовый к риску взгляд на вещи.

Именно Коэн, по мнению Колхаткара, был в авангарде, когда хедж-фонды начали отвоевывать у банков власть на Уолл-cтрит. Он изменил представление о том, что такое инвестиции. Его фонд не покупал акции, чтобы держать, как традиционные взаимные и пенсионные фонды, а торговал ими, выжимая максимум. Вынужденное отсутствие Коэна совпало с не лучшими временами для хедж-фондов, и неизвестно, сможет ли Коэн по возвращении повторить свою историю успеха.

Как и многие успешные трейдеры, начавшие карьеру в ХХ веке, Стивен Коэн – уроженец штата Нью-Йорк. Родился он в 1956 году. Уже в юности он проявил интерес к возможностям быстрого заработка больших денег, но тогда это были игры в покер. Со временем парень понял, что это не совсем то, что нужно. Азартные игры оставили его мысли к 20 годам, и он переключился на изучение экономики. Впрочем, как он впоследствии признавался, именно покер научил его без страха идти на риск.

В то время он уже обучался в университете, и сумел получить степень экономиста в 1978 году. В студенческие годы он заинтересовался фондовой биржей. Желание попробовать себя в торговле было настолько сильным, что он решился вложить деньги, выделенные на оплату учёбы. К счастью, идея удалась: вскоре он окупил эту сумму и заработал ещё, благодаря чему хватило не только компенсировать неоплаченное время, но и заплатить за весь период получения образования.

Карьера

Сразу после окончания университета Стивен устроился на работу трейдером. Gruntal&Co – компания, куда его приняли на эту должность. Специализацией компании была торговля на фондовом рынке. Коэн, имевший уже приличный опыт в торговле, с первых дней показал себя профессионалом. Он практиковал краткосрочные сделки, и вкупе с большими суммами, которыми он мог распоряжаться, и его умением это дало отличный результат – 8 тысяч долларов с одной сделки, которая длилась всего несколько часов.

Так Стивену удалось привлечь к себе внимание. В дальнейшем его ценность для компании только увеличивалась, поскольку он приносил ей доходы практически ежедневно, и часто они измерялись десятками тысяч.

В Gruntal&Co трейдер проработал несколько лет, стабильно показывая высокие результаты. В 1992 году он принял решение стать начальником самому себе. В связи с этим Стивен уволился, а затем открыл собственную компанию. Это был хеджевый фонд под названием SAC Capital Partners. Уже в самом начале работы в него было вложено 20 млн долларов только из его собственных денег.

Работа на себя

Время для открытия было благоприятным. На рынках царил восходящий тренд, прерываемый лишь коррекциями. Подобных фондов в те годы было ещё мало. Коэн смог добиться ещё 13 млн долларов для компании, которые были вложены инвесторами. Здесь нужно отметить, что им изначально было поставлено условие высоких процентов за свои услуги, поэтому многие отказались вкладываться. И всё же начало было положено, а сумма для торгов оказалась весьма приличной.

Первый год показал результаты в размере 17 % годовых, зато три последующих позволили утроить начальный капитал. В дальнейшем результаты Коэна были ничуть не хуже. Самым лучшим для него был 1998 год, когда у всех конкурентов дела шли из рук вон плохо, и лишь SAC Capital Partners достиг 50 % годовых. В то время даже те, кто просто смог добиться плюсового результата, уже считались самыми успешными.

Далее улучшения стали проявляться постоянно. Своими достижениями за 1998 год фонд привлёк новых инвесторов. Это спровоцировало рост активов, и уже через несколько месяцев их сумма достигла 1 млрд долларов. Далее SAC Capital Partners показал ещё лучший результат, а потому поток инвесторов лишь увеличивался. Помимо вложений в акции, фонд стал спекулировать и валютой.

Интересно, что Стивен, несмотря на то, что у него работал целый штат трейдеров, всегда вёл дела вместе с ними, в офисе, как любой биржевой спекулянт. Торговля нравилась ему сама по себе, кроме того, он не хотел выпускать из рук контроль над компанией.

После 2001 года фонд стал показывать средние результаты. Проявлялось это в том, что не было сверхприбыли, как раньше, но и в убыток компания не работала. Открывалось много новых хеджевых фондов, многие из которых стремились копировать действия SAC Capital Partners. Впрочем, из-за высокого уровня конкуренции немало подобных компаний закрылось очень быстро.

Слишком успешная торговля SAC Capital Partners спровоцировала ряд скандалов, которые освещали СМИ. Не раз были пущены слухи о владении Коэном инсайдерской информацией. В итоге это привлекло внимание не только журналистов, но и правоохранительных органов. Последовал ряд проверок. Обвинение было выдвинуто менеджеру компании, который на тот момент уже не работал там. Сам Стивен остался в стороне. Репутация фонда пострадала лишь временно.

Стивен Коэн сегодня

В настоящее время знаменитый трейдер и инвестор по-прежнему трудится в своём офисе наравне с остальными сотрудниками. Он разработал специальную программу, при помощи которой отслеживает так называемые «переоценённые» и «недооценённые» акции. То есть те, которые удостоились завышенного внимания рынка, и наоборот, те, к которым проявили недостаточно интереса, тогда как они того стоили.

Компания Коэна всегда развивается. Этого он требует от каждого сотрудника и от себя в том числе. Постоянно тестируются новые методики, самые эффективные – внедряются. На сегодняшний день активы фонда перевалили за 12 млрд долларов. Офис насчитывает больше полумиллиона сотрудников. Упоминая о нём, его часто ставят на одну ступень с Джорджем Соросом и другими миллиардерами. При этом, обладая огромным состоянием, он живёт как обычный человек, не особо выставляя напоказ богатство.

Его история в очередной раз даёт понять, что для успеха в трейдинге нужны не только первоначальные вложения и возможности, но и целеустремлённость, стремление к обучению и обучаемость, усидчивость. Многим современным трейдерам этого не хватает, но все эти качества можно развить. Человек ограничен только теми барьерами, которые сам себе воздвигает. Помните об этом, когда вам хочется опустить руки и всё бросить.

Во многом наш успех зависит от обыкновенной случайности или возможности, которая появляется один раз в жизни, причем, как правило, в такой момент приходится рисковать практически всем и возможно своим будущим.

История успеха Стивена Коэна удачно показывает нам, как обыкновенный студент, поставивши на кон свою будущую карьеру, просто сразил весь мир своим успехом и затмил на некоторое время самого Джорджа Сороса и его фонд.

Стивен Коэн родился и рос в обыкновенной средней по достатку семье, где отец занимался изготовлением одежды, а мать работала обыкновенной учительницей музыки и преподавала уроки по игре на фортепиано.

Родился и проживал в штате Нью-Йорк в городке под названием Грейт-Нек. Будущий миллионер рос довольно в большой семье, поэтому уже с совсем юного возраста Стивен четко понимал, что необходимо уметь концентрироваться на определенном деле, чтобы достичь успеха.

С момента когда Стивен начал учится в школе у него было два таланта, а именно он был очень хорошим и преуспевающим учеником и при этом заядлым картежником, которому в классе просто не было равных.

По окончанию школы юноша решил получить высшее образование, а поскольку ему очень нравилось экономическое направление, он решает поступить в университет в Пенсильвании. Заядлый картежник активно проводит свой досуг игрой в покер, но при этом из-за склонности к азартным играм постепенно начинает увлекаться фондовой биржей.

Начало увлечения биржевой торговлей.

Офис брокерской конторы Gruntal был совсем по соседству, поэтому в свободное время он активно отслеживал движение котировок и цен. Как вы понимаете обучение было платным, однако вместо того что бы оплатить очередной семестр в университете Стивен Коэн берет тысячу долларов и открывает свой первый счет в брокерской компании Gruntal.

Можно только было представить реакцию его родителей, однако именно этот шаг полностью перевернул мир Коэна с ног наголову и стал отличным толчком в достижении цели стать миллионером. Именно поставив на кон свое будущее судьба развернулась к нему лицом.

Первая необдуманная инвестиция как не странно принесла отличную прибыль, причем активного и преуспевающего студента заметила та же брокерская компания Gruntal, которая в 1978 году приглашает его на работу. Конечно, Стивен не отказал и ухватился за свой шанс обеими руками.

Вы только представьте себе, в первый рабочий день Стивен Коэн умудрился заработать для своего работодателя 8 тысяч долларов. Видя серьезные успехи руководство начало все более доверять юному трейдеру и предоставляло все больший капитал.

Уровень доходности компании начал настолько стремительно расти, что Стивен начал приносить по 100 тысяч долларов в день своей компании, таким образом, перекрывая убытки многих других трейдеров. Проработав всего шесть лет, ему доверили управление собственным инвестиционным портфелем, который составлял 75 миллионов долларов.

В 1992 уже опытный и бывалый трейдер принимает решение уйти от Gruntal и открывает свой собственный хедж-фонд капитал, которого на тот момент составлял 20 миллионов долларов. Поскольку Коэн ценил свой труд, он ставил очень высокую комиссию за управлении средствами, поэтому, не смотря на его известность у него, получается, собрать всего 13 миллионов долларов инвесторских средств.

Однако уже за год он удваивает размер капитала, а в 1995 году активы SAC возросли на 400 процентов. Ошеломляющий рост прибыли, и приток инвесторских денег вынуждает Стивена Коэна открывать новые филиалы и развивать свой бизнес далее.

Стратегия торговли Стивена Коэна

Стивен Коэн это полная противоположность такому инвестору как Уоррен Бафет. Он был полностью приверженцем краткосрочной торговли, причем как упоминали его коллеги он умудрялся иногда заключать до 300 сделок в день, причем не вникая ни в какие экономические подробности.

Для того что бы отобрать недооцененные или переоцененные активы им была разработана специальная программа, которая позволяла делать большую часть рутинной работы за него.

Между прочим, Стивен Коэн утверждал, что его фонд не любили лишь потому, что он не инвестировал, а торговал.

На данном этапе если суммировать все средства по разным фондам, которыми управляют подчиненные Стивена Коэна, то сума капитала составляет 1,2 триллионов долларов. По разным источникам 2 процента сделок на фондовой бирже принадлежат именно его фондам.

Стив Коэн – личность, заслуживающая внимания трейдеров. И не только за успехи в биржевой торговле. Его характер демонстрирует качества, которые помогают трейдеру достичь больших высот.

ТОП 3 Forex брокеров в мире:

В те времена трейдинг с кредитным плечом был недоступен, и для входа в рынок требовались крупные суммы. Стивен решил рискнуть: первыми вложенными им средствами стали деньги, накопленные на обучение. На кон было поставлено многое, ведь при потере этих денег получение диплома оказалось бы под вопросом.

Но все получилось, и трейдер-новичок получил прибыль от приобретенного пакета акций. Удалось и заплатить за учебу, и заработать на дальнейшую торговлю. Скептики называли это слепой удачей, но вся история его жизни говорит о другом. Коэн всегда стремился к профессионализму и добился его.

Интересно! Коэн не стал бросать учебу, а совместил ее с биржевой торговлей, продолжая покупать акции компаний и делать на этом деньги. После окончания университета Стив занялся поиском работы трейдера.

Первая организация, в которую он был принят, – Gruntal&Co. Уже на этом месте Стивен показал себя с хорошей стороны. Краткосрочные сделки с крупными суммами под его руководством приносили огромную прибыль, в результате чего его быстро заметили.

Вверх, на новый уровень!

На работодателя Коэн трудился с 1978 по 1992 год. Затем решил создать собственный хедж-фонд – SAC Capital Partners. Вложив в него $20 млн личных средств, он стал принимать деньги от других людей. Вкладчики охотно вносили крупные суммы. Хотя компания только открылась, ее владелец уже был известен в трейдерской и инвесторской среде.

Успех сопутствовал ему благодаря следующим факторам:

1. Конкурентов было мало.
2. Желающих вложиться – много.
3. Ситуация на рынке была благоприятной.

Первые месяцы торговли принесли неплохую прибыль, но самыми успешными стали последующие годы. Капитал был утроен в течение четырех лет, огромный прирост средств получил каждый инвестор фонда. После этого количество клиентов у Коэна выросло в десятки раз.

Особые достижения

По сей день Стив Коэн остается успешным трейдером, который неоднократно доказывал, что его достижения на бирже – не случайность, а закономерность. Вот лишь несколько фактов о нем и о том, что его бизнес-модель работает:

1. Трейдер выдавал отличные результаты даже тогда, когда у всех конкурентов были убыточные показатели. Например, в конце 90-х годов.
2. Во многом индустрия хедж-фондов развилась благодаря его деятельности. Конкуренты открывались в надежде повторить успех и стали копировать действия профессионала.
3. Трейдер всегда работал и продолжает работать вместе со своим персоналом. Он любит свое дело.
4. За его действиями могут наблюдать другие трейдеры фонда и учиться на его примере.
5. Около 15 % дохода компании приходит от его умения управлять портфелем инвестиций.

Успехи Стивена говорят сами за себя. Он продемонстрировал всему миру, что трейдинг – это не азартная игра, а систематизированная схема по заработку денег.

Жизнь Коэна сегодня

В повседневной жизни и в работе Стивен Коэн – простой человек. Он постоянно находится во второй сотне рейтинга Forbes, однако заработанные миллиарды ничуть не изменили его характер. Он требователен к себе и своим сотрудникам, и это одна из составляющих его успеха.

Коэн не раз сетовал на то, что сегодня условия для торговли ухудшились, а копирование его сделок другими фондами многих приводит к краху. Но пока ему удается держаться на высоком уровне. Плохих показателей у фонда нет: даже в критических случаях получается покрывать убытки. На 2015 год размер активов составлял $11 млрд.

Деятельность этого человека – лучшая мотивация для трейдеров. Если кто-то говорит, что на бирже успеха добиться невозможно, достаточно просто вспомнить Стивена Коэна.